最近，翼龙贷CEO王思聪拟定了一份《P2P网络借款平台行业现状及翼龙贷标准》，希望将行业中做得好的创新指出来，而对做得不好的地方予以反思。

　　整个P2P网贷行业发展6年了。在这6年的时间里，王思聪看到不少P2P贷款平台兴起、倒下，还有不少P2P网贷平台已经不再是当初模样。

　　同期，中央财经大学金融法研究所所长黄震组织了好几次对话，聚集了不少P2P行业的专家学者、与P2P企业在一起商讨整个P2P行业的未来，并 且发起了P2P网贷行业自律公约。在讨论中，针对P2P的定义、特点，以及P2P平台的贷款额度，信用如何设定等，做了一一讨论。

　　“今年，P2P网贷平台之前存在的风险会暴露出来，坏账率大幅提升，一些P2P网贷平台会倒闭。”黄震告诉《21世纪经济报道》记者，经过几年的发展，P2P网贷行业乱象丛生，无论从自身的坏账率与风险，还是从监管层面来看， P2P网贷行业迎来了瓶颈期。

　　P2P网贷分化

　　“翼龙贷平台上，80%~90%的贷款人都是传统的金融机构无法覆盖的人群。”8月9日，王思聪告诉记者，这表明P2P网贷与传统的金融机构之间并无竞争，因为整个信贷市场太大了，并且，也表明P2P网贷对整个金融体系也是重要的补充。

　　目前，P2P网贷平台的信贷额度平均是5万左右。贷款人是个人与小微企业，其中个人占到60%左右。切入这一细分市场，在一定程度上弥补了银行信贷的盲点。长城证券分析师黄飙认为，未来，P2P网贷有希望成为第三方支付、小额贷款之外的第三种“网络新金融市场”。

　　国内P2P网贷行业已初具规模。据统计，目前国内活跃的P2P平台已超过 300 家，而2012年，整个P2P网贷的成交量达到200亿元。而根据行业统计，2013年，P2P网贷规模将有望达到千亿规模。

　　黄震认为，叫停或者抑制P2P网贷的发展并不现实，而应该将其往更好的方向发展。

　　经过几年发展，国内的P2P网贷已经分化。有一部分P2P网贷只做平台，不介入交易，如翼龙贷、拍拍贷、点融网等。而更多的P2P网贷建立起了资金池，介入了交易环节。如：宜信等，人人贷等。另外，诸如陆金所、有利网等则将信贷资产证券化后，通过互联网对外销售。

　　在P2P网贷的竞争中，“劣币驱逐良币”的事情时有发生。那些提供担保的公司往往会给那些不提供担保的公司以很大的压力。因为，从借款人的角度来说，自然会将钱借给提供担保的公司。但是，从长远来说，提供担保的模式将风险全部都集聚在平台自身。

　　从美国的经验来看，在风险来临时，平台类的P2P网贷才能够“避险”。美国的Prosper曾被停业整顿一年，SEC对其整个平台的经营风险进行审查。而正是平台模式，让其能够再次开门营业。

　　“信用危机会是P2P网贷公司面临的比较大的挑战。”黄震认为，为了避免这样的风险，网贷公司一定要专注做平台，坚持不非法集资、不直接放贷、不提供担保。

　　从当前的P2P整体情况来看，互联网金融分析人士江南愤青认为，核心资本管理或许是可行之计。细致来说，首先，对P2P所能操作的业务规模跟核 心资本进行挂钩，要求不宜超过4倍。其次，对P2P债权的拆分标准进行设定，在30人以下为宜，避免债权过于分散；还要限制债权的转让次数，避免“新债还 旧债”。最后，要严格监控虚假债权，因为虚假债权有集资诈骗的成分。

　　江南愤青建议，对于平台模式的P2P，在确保资金和平台隔离，以及无相关关联债权存在的情况下，可以进行政策扶持，鼓励创新技术。而对于其他模式的P2P网贷，则可以参照融资性担保的公司管理办法，以及理财产品销售办法进行监管。

　　设准入门槛

　　“P2P的发展才刚刚开始，究竟哪种模式是适于P2P网贷发展的，并没有定论。” 王思聪认为，未来，P2P网贷还会有更多的创新，会带来更多的新模式。现阶段，发放牌照还为时过早。

　　以互联网金融的第一波浪潮——第三方支付为例，自2005年起，央行就表示将通过支付牌照的发放进行监管。但直到2011年5月，才发放第一批 第三方支付牌照。这期间，第三方支付的形态正在不断地发展，监管部门也在不断地进行调研，互相协商，最终出台牌照给整个行业的规范与发展起到了很重要的作 用。

　　而P2P网贷行业也不过6年光景，2007年成立的翼龙贷、2008年的拍拍贷算是最早的一批。而现在，监管部门开始注意，到最终发放牌照，还需要一些时间。

　　但是在牌照之外，可以设定标准范围、注册资本金、业务运营范围、运营平台技术等要素来设定P2P网贷门槛。

　　此前，在今年7月份的一次P2P内部讨论会上，拍拍贷联合创始人胡宏辉建议，P2P需要建立较高的行业准入门槛，设定资本金规模要求来约束准入。

　　一位P2P网贷行业人士建议，“一般来说，将资本金的门槛设为5000万，是一个不错的数值。”另外，对P2P网贷平台的贷款额度进行限制，或 许有更积极的意义。对于个人贷款，最高限额在50万以下，因为整个P2P网贷的平额度为几万元；而对于企业经营贷款，那么额度在500万元，是一个适中的 数值。