2016年以来，经济下行压力不减，传统投资渠道利率普降，网贷正成为越来越多普通民众实现资产保值增值的新选择。与往年不同的是，经过急剧的风险事件教育，投资人普遍不再只关注高收益，更看中平台的综合实力。

据网贷之家统计，2016年3月网贷行业综合收益率为11.63%。监管政策收紧背景下，网贷行业逐渐回归理性，收益率回稳下落成为趋势。而拍拍贷一季度平均投资收益率达12.36%，优于行业水平。拍拍贷CEO张俊认为，这要归功于用户的迅速增长与平台风控能力。

网贷具有边际成本低的特点，用户规模扩大能加速平台业务量的增长，进而带来网络效应和规模效益。拍拍贷一季度新增384万用户，可坐满19个巴西奥运会主场馆，共达成72万笔借款交易，为不同风险偏好的投资人提供了丰富的标的。

严 格的风控保证了资产质量，大大降低了资金遭受损失的可能性。“事前控制比事后控制更重要”，拍拍贷在研发“魔镜”大数据风控系统上投入了大量精力。据张俊 介绍，“魔镜”基础数据库体量已达214亿条，对各风险等级标的逾期预测准确度超96.5%，超过了中国气象局2015年24小时晴雨预报准确率，为评估 投资风险提供了可靠依据。

线上模式优势渐显

收益能够吸引投资人的关注，合规才能把投资人留住，合规经营更是网贷行业今年的绝对主旋律。《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》发布，“规范发展互联网金融”被写入2016政府工作报告，网贷行业加速两极分化。

截至今年3月底网贷问题平台数量累计已达1523家，且仍不断爆出，投资人恐慌的情绪加剧。此种情况下，大家更愿意相信合规运营、综合实力强大的平台，逐渐向拍拍贷等老牌平台集中。

与极不透明的线下模式相比，拍拍纯线上模式的优势逐渐显现。监管办法明确指出，网贷业务应以互联网为主要渠道，对线下开展业务做了一系列限制。事实上，今年陆续有平台关闭线下门店，主动调整业务模式。

“互 联网金融只有做小、做分散、做简单产品才能活下来。”是全国政协常委、经济委员会副主任刘明康对互联网金融业务属性的界定。专注纯线上个人小额信贷的拍拍 贷，是实践典范之一。2016年一季报，拍拍贷上平均每人投资175个标的、每笔254.8元，单笔投资门槛最低50元。在资产端，笔均消费借款3722 元，有效避免了大面积风险发生的可能。

波折中长期向好

4月14日，央行行长周小川在出席经合组织(OECD)《关于中小企业 和企业家融资状况的报告——OECD打分板》新闻发布会时提到，互联网金融虽存在一些问题，但只需加以规范，互联网金融的发展必上一个新的台阶。可以预 见，蓬勃发展的互联网金融与传统金融，未来或将形成一个共享共赢的生态圈。

上 述判断可以在数据中得到印证，援引花旗银行最新发布的《数字化颠覆——金融技术如何迫使传统银行到达临界点》报告，中国是全球拥有网贷平台最多的国 家，2015年中国互联网金融业的客户数量已追平传统银行，而互联网金融平台的规模不足总贷款规模的1%，未来市场前景巨大。

网贷之家数据显示，2016年一季度网贷行业成交量为3798.06亿元，是2015年一季度的3.2倍，历史累计成交量达到了17450.27亿元。截至3月底网贷行业贷款余额达到5039.77亿元，再创历史新高。